桥健观察:中国高净值人士的投资心态以及对于财富管理者的筛选趋势

中国作为过去几十年世界上经济增长最快的国家之一,人们的可支配投资的资产也随之大幅增加。同时,更多拥有良好教育及家庭背景的高净值人士也对财富管理服务提出了更高的要求。总体来说,中国财富管理者所提供的资产配置方案已变得愈加多样化以应对市场波动(下图:2015-2019年中国高净值人群境内可投资资产配置比例)。

2015-2019年中国高净值人群境内可投资资产配置比例

高净值人士投资心态趋平稳


根据招商银行和贝恩公司2019年的调研分析,企业高级/中层管理人员和专业技术人员占中国高净值人群总数的36%。在互联网和新技术崛起的大背景下,私人财富管理行业也在迅速蜕变;而瞬息万变的外部环境所带来的高波动性也刺激着中国愈加成熟的高净值人群聚焦于风险管理而非投资于高风险的投资产品。

来自IT、新材料、新能源、远程医疗等新领域的企业领导者们对行业趋势和金融市场有着更深入的了解,其对专业的财富管理知识和经验成为了他们在选择财富管理者时的关键指标 –他们对该指标的硬性要求甚至超过对传统意义上认为的优质品牌的依赖。与此同时,企业高层高净值人士对流动性管理的关注度超过了其他所有类别的高净值人群,因为他们总是想要尽可能快地获得投资回报。

而在2020年,全球经济因疫情黑天鹅事件遭受重创,投资者因此寻求不同的投资方式来减少疫情、政治或气候变化等不可预见的因素所带来的风险。因此,财富管理机构对帮助高净值人士长期保持财富的需求较高,资产配置目标已从积累转向保存和继承(下图:2009-2019年中国高净值人群财富目标对比)。规避风险的投资心态使中国的高净值人群对于分散化投资带来较低收益的容忍度更高,其更倾向于持有更多现金,并减少对股权基金和其它国内投资产品的持仓。


高净值人群如何选择财富管理者


投资标的筛选:


在动荡的市场环境以及和信息爆炸的双重影响下,寻找高质量的投资标的变得更加困难,因此对于投资产品的筛选能力成为重中之重。在私募股权投资领域这一趋势尤其明显——从2017年到2019年,投资私募股权的占比已下降约5%。但是,这一趋势并未持续太久,根据英国金融时报报道,中国2021年私募基金募资达到历史新高,这主要是因为中国经济率先从疫情中强势恢复。


多元配置能力:


高净值人士需要财富管理者实时动态调整资产配置、多元化投资组合,以最大程度地提高整体收益并降低风险。


实时风险预警和调控:


除了资产多元化以外,各种投资特征分析还有助于加强风险控制。高净值人士通常认为与金融科技和先进技术相关的标的更有吸引力。


个性化及数字化的客户服务:


在过去的十年中,中国的数字化进程取得了巨大的发展,所以高净值人群对智能和实时的财富管理服务寄予厚望,他们已经可以使用智能交易顾问等工具来了解产品和市场。


长远来看,市场的复杂性和动荡性驱使更多的高净值人士尽早计划继承和税务。随着他们为下一代积累财富做准备,建立家族信托的需求也显著增加。在桥健资本下一期也是最后一期的中国私人财富报告中,我们将讨论私人银行竞争环境及其对中国私人银行业未来的影响。如果您对中国私人财富市场的未来趋势和见解感兴趣,敬请订阅我们的月刊或关注本微信公众号。